الإستثمار في سوق الأوراق المالية بأسلوب Dollar Cost Averaging

من الأمور المهمة في الحياة هو إستثمار مبلغ معين في أحد قنوات الإستثمار مثل سوق العقار والإنشاءات أو سوق التجزئة أو قطاع التغذية والمواشي أو سوق الأوراق المالية. بعض الأسواق تطلب مبالغ كبيرة للبدء بها كقطاع العقار أو التجزئة، والبعض الآخر يتطلب متابعة مستمرة كالإستثمار في قطاع التغذية والمواشي.

ماذا لو لديك مبلغ بسيط تريد استثماره ولكن لا يوجد الوقت الكافي لإدارته لأي سبب كان؟ ففي هذه الحالة سوق الأوراق المالية يعتبر خيار مناسب للإستثمار طويل الأجل بأسلوب Dollar Cost Averaging.

 ماهو أسلوب الـ Dollar Cost Averaging؟

بشكل مبسط أسلوب Dollar Cost Averaging هو شراء أسهم شركة محددة بسعر محدد كل شهر أو كل ربع سنة لتقليل مخاطر سوق الأسهم عند هبوط السوق. المستثمرين الذين يتبعون هذا الأسلوب يحصلون على عوائد أفضل من الأفراد الذين يستثمرون على أساس العواطف. وذلك لأن المستثمر يستمر بشراء الأسهم في الأوقات المحددة حتى خلال هبوط السوق، ومن المرجح أن يربح المستثمر عندما يرتفع سعر السهم مع تعافي السوق.

يوضح الرسم التوضيحي التالي الفائدة المحتملة من إتباع أسلوب Dollar Cost Averaging. المستثمرون الذين تسيطر عليهم العاطفة يميلون للشراء خلال ذروة السوق لأنهم يشعرون بالثقة ويميلون للبيع خلال هبوط السوق لشعورهم بالخوف من الخسارة، بينما المستثمرين الذين يتبعون DCA فالطريقة توفر لهم متوسط سعر جيد للإستمرار في الإستثمار في سوق الأوراق المالية.

الإستثمار في سوق الأوراق المالية بأسلوب Dollar Cost Averaging

فلنأخذ مثال حي من سوق الأوراق المالية السعودي (تداول) لأحد الشركات من عام ٢٠٠٨ إلى نهاية عام ٢٠١٦. في الرسم البياني التالي يتضح لدينا أن تذبذب سعر السهم عالٍ على مدار السنوات الماضية. فلو قام أحد المستثمرين بشراء السهم بمبلغ كبير في بداية عام ٢٠٠٨، لتعرض رأس المال لخسارة غير محققة. فعلى المستثمر إما الخروج من السهم بالخسارة أو الإنتظار ٦ سنوات لعودة السهم لسعره السابق.

مثال واقعي من سوق المال السعودي (تاسي)

ماذا لو قام المستثمر بإستخدام أسلوب Dollar Cost Averaging على مدار السنوات الماضية. على سبيل ذلك قيام المستثمر بشراء سهم الشركة بمبلغ ٣٠٠٠ ريال في كل ربع سنة (تخصيص ١٠٠٠ ريال من المرتب الشهري للإستثمار في الشركة) ولمدة ٩ سنوات كما هو موضح بالجدول التالي، لوجدنا أن عدد الأسهم ٤٨١٧ سهم بسعر تكلفة ٢٢,٤٢ ريال/سهم. بحساب بسيط يتضح لدينا بتاريخ ٢٠١٦/١٢/٣١ أن سعر إقفال السهم هو ٣٣,٧٢ ريال بقيمة سوقية ١٦٢٤٢٩,٢٤ ريال (نسبة ربح غير محققة ٥٠,٤٠٪)، علماً لم نقم بحساب أو إستثمار الأرباح المقدرة بـ ٥٠٠٠٠ ريال ولا بحساب أسهم المنح بالجدول أدناه.

أسلوب DCA الإستثماري لا يعطي دائماً أفضل عائد من الاستثمار بكامل المبلغ منذ البداية، لكنه يعطيك طريقة بسيطة لإستثمار أموالك من دون الحاجة إلى القلق عندما يكون السوق في مسار هابط. في الواقع إذا كان السوق في مسار هابط، فسوف يمكنك شراء المزيد من الأسهم بالمبلغ المخصص، بعدها يتضخم رأس المال عند تعافي سوق المال.